12月21日，光储板块大幅反弹，赛道股全线回暖！电池概念股午后连续拔高，固德威、禾迈股份、德业股份等多股涨超10%。相关主题ETF电池ETF（561910）收涨近2.5%，盘中一度涨超3%！ 而纵观全年，电池ETF（561910）全年回撤超过36%，今日盘中一度刷新0.441元上市新低。另一方面，碳酸锂期货尾盘反弹，跌幅收窄至不足1%，盘中一度跌逾6%。

　　【11月逆变器出口金额环比首次转正】

　　分析师指出，光伏方面11月组件出口数据超预期，核心原因主要是印度市场出口量环比大增（单月2.79GW，环比+69%）。市场对于光伏板块核心担忧在于行业供给释放后产业链利润中枢下降的问题，当前这一悲观预期已充分反映至股价中，基本面来看，目前产业链仍处于去库存阶段，从PV排产数据来看，1月组件排产环比预计有所回落，预计春节后行业库存去化将基本结束，行业需求有望在春节后逐步复苏。

　　【汽车市场热度延续，购车需求进一步释放】

　　中汽协数据显示，11月，我国新能源汽车月度产销首次双超百万辆，分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%，市场占有率达到34.5%。1-11月，新能源汽车产销分别完成842.6万辆和830.4万辆，同比分别增长34.5%和36.7%，市场占有率达到30.8%。市场认为11月，汽车市场热度延续，借助“双11”大促等消费浪潮，购车需求进一步释放，表现持续向好、超出预期

　　【碳酸锂持续寻底，价格43连阴】

　　12月19日，碳酸锂（99.5% 电池级/国产）跌1030.0元报10.19万元/吨，创逾2年新低，连跌43日，近5日累计跌9970.0元，近30日累计跌56520.0元；氢氧化锂（56.5% 电池级粗颗粒/国产）跌1960.0元报9.18万元/吨，创逾2年新低，连跌42日，近5日累计跌11680.0元，近30日累计跌55680.0元。

　　中信建投日前指出，据百川盈孚，由于现货价格持续下跌，部分企业表示已经跌破成本，开始考虑减产或者停产。预计下周碳酸锂产量或将继续下降。需求端，下游正极市场表现一般，主要原因在于终端需求清淡。整体来看，需求面依旧偏弱，百川盈孚预期24年一季度有望有明显去库，从而改善需求结构。

　　【行业热点：工信部发布《新能源汽车动力电池综合利用管理办法（征求意见稿）》】

　　12 月15 日，工信部发布《新能源汽车动力电池综合利用管理办法（征求意见稿）》，分析指出，该稿针对废旧动力电池回收行业在过去诸年内所呈现的乱象 “对症下药”。首先，行业门槛得到实质性提高，行业运作更为规范。其次，新规落地之后，伴随着流通渠道和行业运作规范化的加强，中国废旧电池回收利用产业的潜力能够得到进一步挖掘，废旧电池的回收利用率也能得到进一步的提高。这有助于进一步提升中国新能源车产业的环保度和资源利用率。

　　【券商观点：锂电产业链需求有望上行；产品革新迎新机】

　　据山西证券，上周产业链上游供应充足，产业链持续博弈，我们认为随着下游新能源车需求恢复，带动锂电产业链需求上行。

　　国泰君安表示，高景气的新能源汽车行业持续吸引众多资金投入，技术始终处于快速迭代状态，产品革新将成为布局新机，复合集流体、液冷超充、4680大圆柱电池、固态电池等产品将规模量产，市场空间广阔。

　　【中证电池估值性价比不断攀升】

　　Wind数据统计，截至2023年12月21日，CS电池指数（931719.CSI）最新估值为17.83倍PE，位于0%历史分位数，绝对值已跌至历史极限低位。

　　电池ETF（561910）跟踪中证电池主题指数（以下简称：CS电池指数），涵盖电池制造、核心材料、锂电设备、储能逆变器核心标的。其中超5成权重为新能源车概念。而从产业角度，CS电池指数更聚焦新能源车产业核心部分，更具高成长、高弹性特征。场外投资者可以借道联接基金（A类：016019；C类：016020）介入。